北宋年间，外族纷纷觊觎大宋国土，形成汉、辽对立的局面丐帮帮主乔峰（胡军）因拒绝副帮主妻康敏（钟丽缇）之爱遭报复指为契丹人后裔而受尽中原武林人士唾弃峰为平反遂四出追查身世，期间认识了大理世子段誉（林志颖）及虚竹和尚（高虎），并结拜为兄弟。 峰追寻身世时屡遭奸人所害，含冤莫白，更错杀红颜知已阿朱（刘涛），后为救朱妹阿紫（陈好）寻医至大辽，辗转成为大辽国南院大王，但与中原关系则更趋恶劣。